【完全版】新NISA「成長投資枠」の活用術｜制度理解から銘柄選び・NG行動まで全網羅！

お金の価値がじわじわと目減りする――。そんなインフレ下の現代において、ただ銀行に預けているだけでは資産は守れません。むしろ、“失われていく”という感覚がよりリアルに迫ってきています。

そこで注目を集めているのが、新NISAの「成長投資枠」です。2024年からスタートしたこの制度は、単なる税制優遇ではなく、“資産を本気で増やしたい人のためのステージ”とも言える位置づけに進化しました。

従来のNISAとどう違うのか？なぜ政府はこの新制度を設計したのか？そして、この“成長投資枠”を活用することで、私たちはどのように資産拡大を実現できるのか――。

本記事では、こうした疑問に応えながら、具体的なおすすめ銘柄や実践戦略まで、順を追って解説していきます。

新NISA改正で何が変わったか：旧制度との比較から見る“非課税拡大”の意味

まず押さえておきたいのは、「非課税の力」が劇的に強化されたという点です。

従来のNISA（一般NISAやつみたてNISA）は、年間の投資上限額が限られており、非課税期間も5年〜20年と“期限付き”でした。ところが2024年からの新制度では、この制限が大幅に緩和されています。

✅ 主な変更点（旧NISA vs 新NISA）

項目	旧NISA（〜2023年）	新NISA（2024年〜）
年間投資枠	一般NISA：120万円／つみたてNISA：40万円	成長投資枠：240万円／つみたて枠：120万円（合計360万円）
非課税期間	一般NISA：5年／つみたてNISA：20年	無期限（生涯保有OK）
生涯非課税限度額	制限なし（事実上、年単位で終わる）	1,800万円（うち成長枠：1,200万円まで）
ロールオーバー	一部あり	不要（非課税保有が無期限なので）

このように、新NISAでは「年間枠が大きくなり」「一生涯の保有が非課税になり」「トータルの運用金額が大きくなった」ことで、長期投資がより現実的かつ戦略的に使える制度となりました。

そしてこの恩恵を最大限に受け取るには、“成長投資枠”をどう活かすかがカギを握るのです。

成長投資枠の設計意図：なぜ政府はこの枠を設けたのか？政策視点も含めて

なぜわざわざ「つみたて枠」と「成長投資枠」を分けて制度を作ったのか。これは単なる技術的な分類ではなく、日本政府が目指す個人金融資産の“動かし方”の意図が背景にあるのです。

日本では、家計の金融資産の半分以上が「現預金」に偏っているという問題があります（約50〜52％）。これは欧米諸国と比べて極端な傾向であり、政府としても「貯蓄から投資へ」というスローガンのもと、長年この構造を変えようとしてきました。

▶ つみたて枠 → 「コツコツ・長期投資」の習慣化

→ 初心者や若年層でも参加しやすい導入口

▶ 成長投資枠 → 「自由度の高い中〜上級者の資産拡大」

→ ある程度の資金を持つ人に“成長加速のステージ”を用意

つまり、“成長投資枠”は制度設計的に「資産形成の第2ステージ」を担う機能を持っているのです。

政府としては、富裕層だけでなく、中間層にも資産運用を広げ、「家計から経済への資金循環」を加速したい。だからこそ、ETFや個別株にも投資できるこの枠は、投資家の選択肢を広げる“攻めの非課税ゾーン”として位置付けられています。

読者像の宣言＆読み進める価値：本記事を読むことで読者に得られるもの

本記事の読者として想定しているのは、30代後半〜50代の男性で、すでに一定の金融資産を保有しているが、投資についてはこれから本格的に学びたいという意欲を持っている方々です。

• 「NISAってよく聞くけど、何がどう変わったのか詳しくは知らない」
• 「非課税って聞くとお得そうだけど、どう活かすべき？」
• 「何に投資すればいいのか、誰かにおすすめしてほしい」
• 「老後資金が心配で、投資を始めるタイミングを探っている」

こんな声をお持ちの方に向けて、本記事では以下の価値を提供します：

• ✅ 新NISAの制度を「初心者にもわかりやすく」整理
• ✅ 成長投資枠を「どう使えば得か？」がわかる
• ✅ 銘柄の選び方・具体例・戦略を「ステップで解説」
• ✅ 自分に合ったスタイルがわかる自己診断＆戦略設計

読み進めるうちに、制度の仕組みだけでなく、自分の“投資設計図”まで描けるようになることを目指しています。

第１章：新NISAの制度枠組みと「成長投資枠」の全貌

■新NISAの全体像：つみたて枠＋成長枠の併用と非課税条件

2024年から始まった「新しいNISA制度」は、これまでの一般NISA・つみたてNISAという“別個の制度”を統合し、一つのアカウントで併用できるようになった点が最大の特徴です。具体的には、以下の２つの投資枠を自由に組み合わせられます：

• つみたて投資枠（年間120万円）
  　：金融庁が指定する低コストの長期投資に適した投資信託が対象。月次・年次での積立が原則。
• 成長投資枠（年間240万円）
  　：上場株式、ETF、REIT、一定の投資信託などを含む幅広い商品が対象。個別株やテーマ型ファンドなどにも投資可能。

この２枠は年間合計で最大360万円まで投資ができ、それら全てが非課税対象になります。さらに、驚くべきはこの非課税の「保有期間が無期限」になった点です。

従来のNISAでは、保有期間が5年～20年と定められていたため、「期間終了後にどうするか？」というロールオーバーや売却判断が常に付きまといました。しかし、新NISAではそのストレスがゼロに。つまり、一度購入したらそのまま“ずっと非課税”で保有し続けられるわけです。

これにより、長期保有を前提とした成長株やインデックスファンドとの相性が抜群に良くなったのです。

■年間投資上限と非課税保有限度額の設定 ─ 年間360万円／生涯1,800万円

新NISAのもう一つの大きな変更点は、「非課税で投資できる総額に上限がある」ことです。

• 年間投資上限
  　→ 成長投資枠：240万円、つみたて投資枠：120万円 → 合計最大360万円／年
• 生涯投資枠（＝非課税保有限度額）
  　→ 合計：1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円まで）

つまり、年間最大360万円を投資したとして、5年間フルで活用すれば1,800万円の非課税投資枠がすべて埋まる計算になります。

ただし、これは「累積投資残高」に対する上限であり、売却すれば再び投資枠が復活します（回復型）。たとえば、300万円分を売却すれば、その分だけ再度投資が可能になるため、“回転”しながら長期的に投資を継続できる点が魅力です。

■非課税期間の無期限化とロールオーバー（将来制度変更リスク含む）

旧NISAでは非課税期間が「最大5年」あるいは「20年」と区切られていました。これにより、多くの人が「5年後には売却しないと…」「いつ利益確定するのが最適か？」といった短期目線に悩まされるケースが多かったのです。

新NISAでは、この非課税期間が“無期限”に拡張され、ロールオーバー（期間満了後の枠移動）という煩雑な制度も撤廃されました。

これはつまり、「ずっと持ち続けていても非課税」という長期投資における最大の恩恵です。

ただし注意すべきは、制度は“恒久化”されたとされる一方で、法制度である以上、将来の税制改正や政権交代によって変更される可能性がゼロとは言い切れない点です。これはiDeCoなどにも共通するリスクですが、投資戦略を設計する際には「制度が変わる可能性」にも一定の想定を持っておくことが賢明でしょう。

■成長投資枠で投資できる商品／できない商品

ここでは、「成長投資枠」で実際に購入できる商品と、投資対象外となっている商品について整理しておきましょう。

投資可能な商品例（主要）

• 上場株式（東証プライム／スタンダード／グロース）
• ETF（国内外のインデックス型、テーマ型など）
• REIT（不動産投資信託）
• 一部の公募型投資信託（※一定基準を満たすもの）
• インフラファンド

投資できない商品

• 信託期間が20年未満の投資信託
• 毎月分配型投資信託
• デリバティブ取引を多く含むレバレッジ型ETFやブル・ベア型投信
• 外国籍の一部ファンド（国内登録がないもの）
• 店頭販売専用ファンド、仕組債 など

とくに「毎月分配型」は誤って選ばれることが多いため要注意です。なぜ除外されているのかというと、「毎月分配＝利益を定期的に吐き出す＝再投資効率が悪い」というロジックが背景にあります。これは長期投資・複利効果を重視する制度理念と整合しないためです。

■成長枠ならではの特徴・選択肢：一括・積立・スポット投資、IPO対応など

成長投資枠の最大の特徴は、投資スタイルの柔軟性にあります。たとえば、

• 一括でまとまった資金を投資する
• タイミングを見てスポット買付する
• つみたて設定も可能（証券会社による）

こうした運用が自由にできる点は、「積立しかできない」つみたてNISA（旧）とは大きな違いです。

また、証券会社によっては、IPO（新規上場株）の購入にも成長枠を使えるよう対応しているところも増えています。楽天証券やSBI証券などがその代表例ですね。

つまり、成長投資枠は「より広範囲の商品」「タイミングを選べる投資」「多様な戦略」が選択できる、言わば“自由度の高い投資空間”なのです。

■制度上の注意点・リスク（例：未使用枠の繰り越し不可、監理銘柄禁止、毎月分配型除外など）

成長投資枠は魅力的な制度ですが、いくつか注意点もあります。

1. 未使用枠は翌年に繰り越せない
    → たとえば、2025年に120万円しか投資しなかったとしても、翌年に残りの120万円を上乗せすることはできません。
2. 監理銘柄・整理銘柄には投資できない
    → 財務状況や内部統制に懸念のある銘柄は、制度上、非課税投資の対象外となります。
3. 分配金の頻度が高い商品はNG
    → 毎月分配型ファンドは制度対象外。長期複利が期待できないからです。
4. 信託報酬が高すぎるファンドは対象外
    → 信託報酬が基準値を超える場合、新NISA対象から除外されることがあります。
5. NISA対象商品でも証券会社ごとに取り扱いが異なる
    → 実際に買えるかどうかは、証券会社のラインナップに依存するため、事前確認が必要です。

第２章：成長投資枠を活かすための基本戦略論

新NISAの制度そのものを理解したら、次に重要なのは「どのように活用すべきか」という戦略面です。特に“成長投資枠”は、投資対象が幅広く、自由度が高いため、戦略の立て方一つで成果に大きな差が出る可能性があります。

この章では、投資タイプの選定から分散投資、リスク許容度の把握、入金タイミング、リバランス設計まで、5つの柱で基本戦略をお届けします。

■1. 投資タイプを定める：インデックス vs アクティブの比較と選び方

成長投資枠で運用するにあたり、まず最初に考えるべきは、「自分が何を重視して投資するか」という方針です。その中でも根幹にあるのが、「インデックス型にするか、アクティブ型にするか」という投資スタイルの選択です。

◎インデックス型とは？

インデックス投資とは、日経平均株価やS&P500、全世界株などの市場全体の平均を目指して運用するスタイルです。

• メリット：低コスト、分散効果が高い、パフォーマンスが安定しやすい
• デメリット：大きな爆発力は期待しづらい

代表的な商品：

• eMAXIS Slimシリーズ（先進国株式、全世界株式）
• SBI・Vシリーズ（S&P500）
• 楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）

◎アクティブ型とは？

アクティブ投資は、運用者が独自に銘柄を選定し、インデックスを上回るリターンを目指すスタイルです。

• メリット：成長性の高いセクターに集中投資できる
• デメリット：信託報酬が高め、成績が運用者に左右されやすい

代表的な商品：

• ひふみ投信
• iTrust AIファンド
• グローバルAIファンド、未来の世界（ESGテーマ）

投資初心者にはまずインデックス型がおすすめですが、成長投資枠は比較的自由度が高いため、インデックスを軸に、一部アクティブを組み合わせる“ハイブリッド戦略”が特に効果的です。

■2. 分散投資の重要性と“過剰分散”の考え方

「分散投資はリスク軽減の王道」と言われます。確かに、1つの資産に集中するよりも複数の商品に分けて投資することで、相場の変動による影響を抑えることができます。

ですが、ここで注意したいのが“過剰分散”によるリターンの希釈化です。

◎適切な分散とは？

• 地域の分散：国内株／米国株／新興国株／全世界株
• 資産の分散：株式／REIT／インフラファンド／債券（株式偏重の場合は不要）
• 投資スタイルの分散：インデックス vs アクティブ
• 時間の分散：スポット vs 積立 vs リバランス

分散はあくまで「リスク管理の手段」であり、「銘柄をやみくもに増やすこと」ではありません。むしろ、多すぎる商品を持つことで、全体像が把握できなくなったり、調整が難しくなるケースもあるのです。

重要なのは、「自分が理解でき、管理できる範囲内での分散」。たとえばインデックスファンドは1本で十分に分散効果がある場合も多いので、そこにプラスして目的別のアクティブ商品を追加するなど、“シンプルな戦略”が効果を発揮します。

■3. リスク許容度の見える化：年齢・資産規模・運用目的別のモデル設計

成長投資枠を使う上では、「どれだけのリスクを取れるか」という“許容度の把握”が重要です。なぜなら、このリスク許容度によって、投資配分や商品選定が大きく変わってくるからです。

◎年齢別の目安

年齢	推奨されるリスク配分（株式比率）
30代	80〜100％（攻め型）
40代	60〜80％（やや攻め型）
50代	40〜60％（バランス重視）
60代以降	20〜40％（守り型）

◎資産規模別の目安

• 資産1000万円未満：つみたて重視＋リスク低めのインデックス中心
• 資産3000万円以上：成長枠を活用した攻めのポートフォリオが可能
• 資産5000万円以上：国際分散、テーマ投資などでのアクティブ運用も検討

また、「投資の目的」（老後資金・子どもの教育費・資産拡大など）によってもリスクの取り方は変わってきます。目的が10年以上先なら、株式比率を高めることも一つの手です。

■4. 入金ペースとタイミング戦略：一括 vs 分割 vs 定期購入

「いつ投資するべきか？」という問いには、“最善のタイミングは読めない”というのが現実です。だからこそ、投資の「入金ペース」こそが成績を左右する要素になります。

◎一括投資の特徴

• メリット：長期的な成長相場ではリターンが最大化しやすい
• デメリット：暴落直後に投資すると心理的ショックが大きい

◎分割投資（スポット買付）

• タイミングを見ながら複数回に分けて投資
• 相場を見ながら柔軟に対応できる反面、判断ミスも起きやすい

◎定期積立投資

• 毎月同じ日に一定額を購入（ドルコスト平均法）
• 高値でも安値でも自動的に買うことで平均取得単価を平準化

どれが正解というわけではありませんが、多くの投資初心者にとって最も再現性が高く、心理的にも続けやすいのは「定期積立＋ボーナス時のスポット投資」というハイブリッド型です。

成長投資枠も積立設定が可能な証券会社が増えているので、リスク管理の観点からも一考の価値があります。

■5. リバランス設計とメンテナンスルール（銘柄入替・ポートフォリオ見直しの基準）

投資は「買って終わり」ではありません。むしろ、継続的なメンテナンスこそが成功の鍵です。

◎リバランスとは？

投資している銘柄や資産クラスが、時間の経過とともに比率が変わってしまう現象に対して、本来のバランスに戻す行為です。

たとえば…

• 株式が値上がりして全体の60％を占めるようになった
• → 元のバランス（50％）に戻すために一部を売却 or 他資産を買い増す

◎どのくらいの頻度でリバランスすべき？

• 基本は年1回で十分
• 大きな相場変動（10〜15％以上）時は臨時リバランスも検討

◎見直しのポイント

• ライフステージの変化（転職、結婚、子供の教育、退職前など）
• 金融環境の変化（金利上昇・インフレ・地政学的リスクなど）
• 制度変更（NISAの改正、税制の動向）

継続的なメンテナンスは、リターンを最大化するだけでなく、自分の投資判断に対する“安心感”を持ち続けるためにも非常に有効です。

第３章：成長投資枠と相性のいい銘柄タイプ5選

前章までで、新NISA制度の理解と、成長投資枠を活かすための戦略設計ができたところで、いよいよ本章では、実際にどのようなタイプの銘柄を選べば良いのかという「実践編」に入っていきます。

ここで紹介するのは、成長投資枠で特に相性が良いとされる５つの銘柄タイプです。これらは、リスクとリターンのバランス、非課税メリットの享受度、長期保有との相性などを総合的に考慮して選んでいます。

■1. 成熟安定株（高配当系・連続増配企業）

成長投資枠といえば「グロース株（成長株）」というイメージが強いかもしれませんが、実は“配当重視”の投資戦略とも極めて相性が良いのです。

特に注目すべきは、次のような企業：

• 10年以上連続で増配を続けている
• 自社株買いによる株主還元に積極的
• 財務体質が健全かつ安定成長中

◎代表的な銘柄例（2025年時点）：

銘柄名	特徴
三菱HCキャピタル	連続増配実績、インフラ・リース業に強み
KDDI	配当性向が高く、通信インフラで安定収益
JT（日本たばこ産業）	高配当かつグローバル展開による収益性
花王	ディフェンシブで生活必需品ブランドに強み

◎なぜ成長枠と相性が良い？

• 本来なら配当益に課税される（約20%）ところを、NISAでは非課税で受け取れる
• 長期保有が前提であるため、「増配＋株価安定」銘柄と非常に相性が良い

特に、再投資（配当金を再度投資に回す）を繰り返すことで“複利効果”を最大化できるのが大きなメリットです。

■2. 成長分野株（AI、再生エネ、半導体、DX 等）

将来的に高成長が期待される分野への投資は、成長投資枠の“名前のとおり”ド真ん中の戦略です。テーマとして注目されている分野には、次のようなものがあります：

• AI・生成AI・ロボティクス
• 再生可能エネルギー（脱炭素、電池、スマートグリッド）
• 半導体・先端技術（NVIDIA、TSMC、日本の東京エレクトロン等）
• DX（デジタルトランスフォーメーション）関連
• 医療・バイオテック

◎こうした銘柄の魅力

• 高成長市場ゆえに株価の上昇率が非常に高い可能性がある
• 短期的にはボラティリティ（値動き）が大きいが、長期で保有すれば“テンバガー（10倍株）”も夢ではない

◎注意点

• 流行りに流されすぎると“バブル”に巻き込まれる危険あり
• 投資タイミングや銘柄選定には慎重さが必要

よって、初心者の方は個別株ではなくETFやテーマ型ファンドからのエントリーをおすすめします。

■3. インデックスETF / 投資信託（国内・米国・全世界）

“王道中の王道”といえるのが、インデックスファンド・ETFへの投資です。これらは「市場平均に連動する商品」であり、特定の企業のリスクを避けながら、安定的な資産成長を目指せることが魅力です。

◎代表的なインデックス商品（2025年時点）

ファンド名	対象
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）	全世界の株式市場に分散
SBI・V・S&P500インデックス・ファンド	米国の代表500社に連動
楽天・全米株式インデックス・ファンド	米国市場全体（VTI）に連動
iシェアーズ MSCIコクサイETF（TOK）	先進国株式に分散投資

◎なぜ成長枠と相性がいいか？

• 長期保有との相性が良い（市場平均は長期で見ると右肩上がり）
• 分散効果が高く、初心者でも始めやすい
• 非課税のメリットで配当・値上がり益の両方が効率よく積み上がる

特に、「eMAXIS Slim 全世界株式」は、1本で世界中の株式に分散投資できるため、“投資初心者のマスターピース”として非常に高い評価を受けています。

■4. セクター・テーマファンド（テーマ別アクティブ型）

「AI」「フィンテック」「再エネ」「インフラ」「ESG」など、特定のテーマに絞ったアクティブファンドも、成長投資枠で効果的に運用できる選択肢です。

◎こうしたファンドの特徴：

• 成長分野への集中投資により、平均を超えるリターンが狙える
• テーマ選定力と運用者の判断力が問われる
• 信託報酬は高め（1.0〜2.0％超のものも）

◎代表的なファンド例：

• iTrust AI（AIテーマ）
• グローバルAIファンド
• ニッセイGXインフラファンド
• 農業テック・エネルギーテック関連ファンド

◎成長枠とのシナジー：

• 期間制限のない新NISAでは、こうした成長テーマの“長期的な果実”を狙いやすい
• 上昇が本格化するまで時間がかかる分野でも、焦らず持ち続けられる

ただし、テーマによっては旬を過ぎるリスクもあるため、少額からの導入や、定期的な見直しが必要です。

■5. グロース株＋バリュー株併用型戦略

最後にご紹介するのは、“王道を磨く”戦略である「グロース株とバリュー株を両立させるハイブリッド型投資」です。

• グロース株：業績拡大・成長期待が高い。株価の上昇率が大きい。
• バリュー株：割安水準にあるが、財務が健全で安定性が高い。

◎なぜ両方持つのが良いか？

• 成長投資枠は“自由度が高い”ため、ポートフォリオ全体でバランスを取ることで安定性と成長性を両立できる
• 相場局面に応じて、どちらかが下支えしてくれる

たとえば、米国株で言えば「NVIDIA（グロース）」と「バークシャー・ハサウェイ（バリュー）」を組み合わせるようなイメージです。

■各タイプごとの期待リターン・リスク・向き不向き

タイプ	想定リターン（年率）	リスクレベル	向いている人
成熟安定株	3〜5％	低〜中	安定志向／配当好き
成長分野株	8〜15％	高	攻めたい／長期保有OK
インデックス	5〜8％	中	初心者／シンプル志向
テーマファンド	10％前後	高	トレンド重視／個別分析に興味あり
グロース＋バリュー	6〜10％	中	バランス重視／中長期派

■なぜ「成長投資枠」でこれらを選ぶべきか（非課税メリットと相性）

• 成長株や配当株は、利益が出た時にこそ“課税される”ため、非課税口座でこそ真価を発揮します。
• 配当金・売却益の両方が20.315％非課税になるというのは、運用効率を飛躍的に高める強力な武器です。
• 成長投資枠は、制限が緩く、選択肢が多いため、多様な投資スタイルを実現できる“自由なキャンバス”でもあります。

第４章：2025年最新版おすすめ銘柄・ファンド

成長投資枠を活用するなら、「どの銘柄を選べばいいか？」が最も気になるポイントでしょう。この節では、国内株・米国／グローバル株・投資信託（ETF含む）という3つの視点から、「おすすめ銘柄例」を紹介します。各銘柄・ファンドの強み・注意点も補足しますので、銘柄選びの参考にしてください。

4‑1 国内株式で注目したい銘柄（成長＋安定ミックス）

まず、成長投資枠で「国内株式を選ぶならこれらが候補になるだろう」という銘柄例をいくつか挙げます。制度上、国内株は選択肢として有力ですし、配当・企業の成長性・知名度というバランスを見て検討すべきです。

以下の銘柄は、各証券会社の“成長投資枠で人気の買付ランキング”や“保有残高ランキング”にも登場しているものを中心にピックアップしました。

銘柄コード	銘柄名	特徴・強み	注意すべき点
9432	NTT（日本電信電話）	長期安定収益源としての通信インフラ事業。通信＋ICT融合戦略で将来性も期待。野村證券の成長投資枠で8月の約定件数1位。 野村證券	通信業界の規制変化リスク。設備投資負担。
8306	三菱UFJフィナンシャル・グループ	銀行セクター代表。景気回復局面で銀行業が追い風になる可能性も。 野村證券+1	金利環境低迷期には収益が圧迫されやすい。金融セクターの信用リスク。
9434	ソフトバンク	通信＋投資持株会社的な要素あり。事業の多角化が進行中。 野村證券	事業の変動性が大きい。投資先リスク。
7203	トヨタ自動車	世界自動車メーカーの代表格。EV／自動運転投資の成果が見えてくれば成長余地。 Rakuten証券でも注目銘柄として紹介。 楽天証券	自動車業界の競争激化、資源価格の変動リスク。
1928	積水ハウス	不動産開発・住宅事業。安定性と収益性のバランスを取る銘柄として注目。 みんかぶ	不動産市況悪化リスク、土地価格や建築コストの変動。

ポイント解説

• これらの銘柄は“既存の事業基盤が強く”、“成長余地もある”という観点で選定しています。
• ただし、株式投資には必ずボラティリティ（値動き幅の大きさ）が伴うので、成長投資枠での保有を考えるなら、長期目線で持ち続けられる覚悟が必要です。
• また、銘柄を複数組み入れて分散を効かせることは前章で述べた通り重要です。

4‑2 米国株・グローバル株式銘柄／ETF（成長枠利用例）

国内だけでなく、成長余地が大きい海外市場を取り入れるのも成長投資枠の醍醐味の一つです。特に米国株は組み入れやすく、実績・流動性ともに優れた銘柄・ETFが揃っています。

以下は、成長投資枠でも検討されやすい銘柄・ETF例です。

• NVidia（エヌビディア、米国）：AI・半導体分野で高成長期待。Rakuten証券の成長投資枠対応銘柄例にも掲載。 楽天証券
• VYM（Vanguard High Dividend Yield ETF）：配当重視のETF。米国の高配当銘柄に幅広く投資できる。Rakuten証券でも成長投資枠対応例として紹介。 楽天証券
• Walmart（ウォルマート、米国）：小売業の強固な基盤＋オンライン展開。成長・安定のバランス型として注目。 楽天証券
• Disney（ウォルト・ディズニー）：エンタメ・メディア事業。ブランド力とグローバル展開力を持つ。 楽天証券

これら銘柄・ETFを採り入れる際には、為替リスク、海外税制、売買手数料なども考慮する必要があります。

4‑3 投資信託・ETF：初心者でも扱いやすい信頼ファンドベスト5

国内・国外を問わず、低コストで信頼性の高いインデックス／ETFが、新NISA成長投資枠で人気を集めています。証券会社のランキングにも常に顔を出す優良ファンドを以下に示します。

ファンド名	特徴	人気の根拠・リスク注意点
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）	世界中の株式を1本にまとめたファンド。国内外分散が一気にできる。SBI証券のNISA積立設定ランキングで1位。 SBI証券+1	為替変動リスク、信託報酬の長期推移、海外市場のショック影響。
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）	米国を代表する500社に連動。成長株重視。ランキングでも上位。 SBI証券+1	米国市場依存リスク、集中リスク。
SBI・V・S&P500インデックス・ファンド	信託報酬が抑えられており、純資産も増加傾向。 SBI証券	為替リスク、米国市場変動に敏感。
iFreeNEXT FANG+ インデックス	テーマ型（米国のハイテク・成長企業群）に絞ったファンド。ランキングでも人気。 ダイヤモンド社+1	ボラティリティが高い。テーマ寿命リスク。
ニッセイ NASDAQ100 インデックス	米国ナスダック中心の成長株にアクセス可能。 ダイヤモンド社	テクノロジー株偏重リスク、調整局面が大きい可能性。

補足：人気の背景

• これらファンドは、「低コスト」「流動性」「純資産規模の大きさ」「運用実績」が揃っているため、投資家から信頼を獲得しています。たとえば、eMAXIS Slim 全世界株式はSBIの積立設定ランキングで1位を継続。 ダイヤモンド社
• また、SBI証券では、NISAランキングにおいてこれらファンドが上位を占めており、投資家が実際に購入している傾向がデータで示されています。 SBI証券

リスク注意点

• どのファンドも為替変動リスクを伴う（海外株が含まれるため）
• テーマ型ファンドは市場センチメントの影響を受けやすい
• 信託報酬・運用コストの長期推移も確認が必要

4‑4 テーマ型・成長型ファンド（AI、ESG、新興国など）

近年、特定の「成長テーマ」や「社会課題の解決」に焦点を当てたテーマ型ファンドは、投資信託市場において一大トレンドとなっています。新NISAの成長投資枠を活用することで、こうした未来志向のファンドにも非課税で投資できる点は大きなメリットです。

◎注目テーマ例と代表的ファンド（2025年注目）

テーマ	ファンド名	内容・特徴
AI・テクノロジー	iTrust AI	国内外のAI関連企業へ分散投資。将来性に期待が集まる分野。
ESG投資	グローバルESGハイクオリティ成長株式ファンド	持続可能な社会実現に貢献しつつリターンも狙える。
脱炭素・再エネ	グリーンインフラ投信	脱炭素社会への移行で恩恵を受ける企業群に投資。
医療・バイオ	グローバル・メディカル・ファンド	高齢化社会と医療技術革新を見据えた長期テーマ。
インド・新興国	iTrust インド株式ファンド	インド市場の人口・経済成長性に注目した地域特化型。

◎なぜ成長投資枠と相性が良いのか？

• 成長テーマは時間をかけて成果が出るため、非課税で長期保有できるNISAと抜群に相性が良い。
• 個別株よりもテーマ型ファンドなら、運用のプロが選定・分散してくれる安心感がある。
• 「未来の変化に乗る」ことで、大きな成長の果実を非課税で享受できる可能性。

◎注意点

• テーマが一過性で終わるリスク（例：一時的ブームの後退）
• 信託報酬が高めな傾向（1〜2％超も珍しくない）
• 分配型／レバレッジ型の商品は対象外（成長投資枠のルールに非対応）

ポイント：テーマ型ファンドは“魅力”と“投資家心理”のバランスを取ることが大切です。

4‑5 保有リスク・課題の視点も含めた“推奨ポートフォリオ例”

どんなに優れたファンドや銘柄でも、「リスクゼロ」な投資対象は存在しません。そこで本項では、リスク要因を正しく理解したうえで、それらを織り込んだ「バランス型ポートフォリオ例」をご紹介します。

◎主なリスク要因一覧

リスクの種類	説明
市場リスク	世界経済や株式市場の変動による価格下落
金利リスク	政策金利・長期金利の動向により、株・債券価格が変動
為替リスク	外貨建て資産は円高局面で評価額が下がる
信用リスク	投資先企業や国が破綻・デフォルトする可能性
テーマリスク	特定セクターに集中しすぎた場合の調整リスク

これらのリスクを意識して組むべきは、「長期的に保有できる分散型ポートフォリオ」です。

◎推奨ポートフォリオ例（成長投資枠専用）

【ケース1：安定重視型（40代後半・資産2,000万円）】

• 国内高配当株（個別株・ETF）：30％
• 米国インデックスETF（S&P500／全世界型）：40％
• 国内アクティブファンド（ひふみ／テーマ型）：10％
• ESGテーマ型ファンド：10％
• キャッシュ・短期債券ファンド：10％

→ 成長性と安定収益を両立しながら、変動局面でも耐えやすい構成

【ケース2：成長志向型（30代後半・資産1,000万円）】

• 全世界株式インデックス（eMAXIS Slim）：50％
• 米国テーマ型ETF（FANG＋、NASDAQ100）：30％
• AI・テック系ファンド：10％
• インドなど新興国ファンド：10％

→ 高成長を狙いつつ、地域・テーマの分散も意識した構成。非課税で最大リターンを追求。

【ケース3：バランス志向型（50代・資産3,000万円）】

• 国内株（安定企業中心）：25％
• 米国株インデックス（S&P500）：25％
• 世界REIT ETF：10％
• インフラファンド・グリーン関連：10％
• キャッシュ＋個人向け国債：30％

→ リスク抑制とインカム収入、資産の保全と成長を両立

◎ポートフォリオ設計で大切なこと

• “正解”は一つではなく、「自分の目的・年齢・資産背景」に応じて設計すべき
• 半年〜1年に一度は、保有比率や運用実績をチェックし、必要があればリバランス
• 長期保有を前提とする成長投資枠では、“一貫性”こそが最も強力な投資戦略

第５章：成長投資枠を活かすポートフォリオ設計術

新NISA制度の“成長投資枠”は、その自由度の高さから、個々のライフステージや資産状況に応じた柔軟なポートフォリオ設計が可能です。しかし裏を返せば、「選択肢が多すぎて、どう組めばいいのかわからない…」という悩みもつきものです。

この章では、成長投資枠を戦略的に活かすためのポートフォリオ設計の考え方を、初心者にもわかりやすく段階的に解説していきます。

■1. 成長投資枠だけに偏らない全体バランスの考え方

まず最も重要なのは、「成長投資枠＝ポートフォリオの一部にすぎない」という視点です。

新NISAでは「つみたて枠（年間120万円）」と「成長投資枠（年間240万円）」が併設されています。両者の使い分けを明確にすることで、**運用の“2階建て構造”**をうまく活かすことができます。

✅ 基本設計イメージ：

階層	内容	投資対象例
1階（積立枠）	長期・安定・自動積立	eMAXIS Slim 全世界株式、SBI・V・S&P500など
2階（成長枠）	自由度が高く攻めもできる	国内個別株、テーマ型ETF、グロース株など

つみたて枠で「守りの資産基盤」をつくり、成長投資枠では「攻めと収益加速」を狙う。このバランス感覚が、長期的に安定した資産形成に繋がります。

■2. 積立枠との組み合わせで“二階建て”運用を設計する

つみたて枠と成長投資枠の併用設計は、まさに家づくりに似ています。1階（土台）をしっかり積み上げたうえで、2階（成長）を建てるからこそ、資産全体が“崩れにくく、育ちやすい”状態になるのです。

◎積立枠で設定すべき視点：

• シンプルに1〜2本でOK（全世界型 or S&P500）
• 自動積立で手間なく継続
• 毎月定額購入で平均取得単価を平準化（ドルコスト効果）

◎成長投資枠で意識すべき視点：

• リスクを取れる範囲で「攻め」の構成
• テーマ型や高配当株など、目的に応じて選定
• 必要に応じて一括投資・スポット購入も組み合わせる

例：実際の運用イメージ（年間360万円枠をフル活用）

投資枠	年間投資額	商品構成
積立枠	120万円	eMAXIS Slim 全世界株式（100%）
成長枠	240万円	国内株：90万円／米国ETF：100万円／テーマ型ファンド：50万円

■3. 「売らずに持ち続ける」ための心理術と戦術的リバランス法

非課税の魅力を最大限に活かすには、「長く持つこと」が絶対条件です。ところが、実際には多くの投資家が途中で「売ってしまう」ことが大きな機会損失になっています。

◎なぜ人は売ってしまうのか？

• 相場の急落に耐えられない
• SNSやニュースで不安を煽られる
• 含み益を見て「今のうちに利確しよう」と思ってしまう

◎こうした“心理の罠”を避けるには？

• 「売らない理由」を事前に紙に書いておく（例：老後資金のため、20年保有前提、等）
• あえて証券口座をあまり見ない習慣をつける
• 定期的に自動チェックするリバランスルールを作る

■4. 定期的な見直しと銘柄入替のルールづくり

銘柄を「買って終わり」にしてしまうのではなく、定期的に全体を見直す“投資のメンテナンス”こそが成功の鍵です。

◎見直しのポイント：

• 年1回（もしくは半年に1回）、「現状のポートフォリオ」を棚卸し
• 著しくパフォーマンスが劣っている商品は、理由を分析
• 新たなトレンド・制度変更などがあれば、それに対応した修正も検討

◎入れ替えの判断基準：

• ファンドの運用方針が変更された
• 信託報酬が急に高くなった
• 投資テーマが失速／過熱しすぎた

たとえば、AI系のテーマファンドが急騰していたとしても、直近で過熱感が強くなった場合は、いったん利確・減額して、他の安定資産にスイッチする判断も冷静に持っておくと良いでしょう。

■5. “非課税”の恩恵を長期で最大化するコツ

最後に、成長投資枠という貴重な「非課税空間」を最大限に活用するためのコツを整理します。

✅ 非課税メリットを最大化するために

• リターンが高い資産ほど、NISA枠に優先して組み込む
   → たとえば、配当利回り4%の高配当株は、課税口座よりNISA口座で保有した方が“年間利益の20%超”が非課税となるインパクトが大きい
• NISA枠＝長期保有前提と割り切る
   → 頻繁に売買せず、「持ち続ける資産」にこそ非課税枠を当てる
• 非課税枠の再利用（売却で枠が復活）も戦略的に使う
   → 将来的に、銘柄入替によって投資枠を「再利用」する柔軟さも確保しておく
• “先延ばしにしない”が最大の戦略
   → 投資のタイミングを見極めるより、「始める」ことの方が圧倒的に価値がある

第６章：新NISAで絶対に避けるべき5つのNG行動

成長投資枠は、制度的にも実践的にも大きなポテンシャルを秘めていますが、その分、「使い方を間違えると損をする」可能性もあるということを忘れてはいけません。

この章では、成長投資枠にありがちな失敗行動を5つ取り上げ、それぞれの背景と避ける方法をわかりやすく解説します。どれも、無意識にやってしまいやすい落とし穴ばかりですので、自分自身の運用スタイルを見直すきっかけにしてください。

■NG1：短期売買を繰り返す

成長投資枠はあくまで「長期投資向けに設計された制度」です。それにもかかわらず、日々の値動きに一喜一憂して、“ちょこちょこ売り買いしてしまう”というのは最大のNG行動です。

◎なぜ危険か？

• 成長投資枠での売却後は、同じ年の枠を使い直すことができない
   → 例えば、240万円分のETFを購入し、数ヶ月後に売却しても、その年の残りの枠が復活するわけではない
• 長期的に見れば、「保有し続けた方が得だった」ケースがほとんど
• 成長株は、“ブレイクするまでの時間”を味方にする必要がある

◎避けるには？

• 売る理由が「一時的な値下がり」や「SNSで不安になった」など曖昧な場合は、売らないと決める
• 初めから「3〜10年は売らない」と心に決めて買う（長期視点）

■NG2：人の真似をして“なんとなく投資”

証券会社のランキング上位、SNSやYouTubeで話題、同僚が買った銘柄──。こうした情報に流されて、「とりあえず自分も買ってみた」という“他人依存投資”は、失敗のもとです。

◎なぜ危険か？

• 他人と自分では「目的」「年齢」「資産状況」が違う
• “熱狂で上がった銘柄”は、ピーク時に掴むと下落も急激
• 自分が理解していない銘柄は、値下がり時に「なぜ持ち続けるか」が説明できず、手放してしまう

◎避けるには？

• 購入前に、「なぜこの銘柄を選ぶのか？」を自問自答
• SNSは“参考情報”にとどめ、決定権は常に自分に置く

■NG3：制度の上限を意識しすぎて機会損失

非課税投資枠があると、「上限まで使い切らなければ損」と思い込んでしまう人もいますが、枠を埋めることが目的になってしまうと、かえって本末転倒です。

◎なぜ危険か？

• 無理に投資することで、タイミングを誤り“高値掴み”する可能性
• 現金余力がなくなり、暴落時に買い増しできなくなる

◎避けるには？

• 「枠を使うこと」よりも「適切なタイミングでの投資」を優先
• 余剰資金の範囲で柔軟に使う姿勢が大事
• 年間240万円という上限は、「最大枠」であって「目標額」ではない

■NG4：リスクを理解せずテーマ株だけに突っ込む

AI、半導体、脱炭素、ESG…。どれも今の時代を反映した魅力的なテーマですが、一つのテーマだけに資金を集中させると、その分リスクも集中します。

◎なぜ危険か？

• テーマ株は「注目されている時」は上がりやすいが、賞味期限が短い
• セクターリスクや業界全体の業績不振に巻き込まれやすい

◎避けるには？

• テーマ株はポートフォリオの10〜20％程度にとどめる
• 成長投資枠の中心は「インデックス＋安定株」、テーマ株は“調味料”

■NG5：相場に振り回され、狼狽売りしてしまう

成長投資枠の真骨頂は、「非課税で持ち続けられる」という点にあります。つまり、多少の下落は“やり過ごしてこそ”価値があるのですが、実際には「5％下がったら不安で売る」という行動が多く見られます。

◎なぜ危険か？

• 短期の下落は「想定内」の出来事
• 下がったタイミングで売ってしまうと、リターンを取り損ねる
• 感情に支配される投資は、負けパターンになりやすい

◎避けるには？

• 下落局面では「買い増しチャンス」と捉える視点を持つ
• そもそも“見ない”という選択肢も有効（口座を日々確認しない）
• 毎月一定額の積立を続けることで、心理的ブレを防ぐ

■NG行動を避ければ、投資成果は自然とついてくる

投資の世界でよく言われることに、「勝ち続ける人は、勝とうとしない。負けないことを優先する」という言葉があります。

成長投資枠を活かすためには、“正しいことをする”よりもまず、“やってはいけないことをしない”ことが圧倒的に重要です。

本章を通じて、自分の中に潜むNG行動の芽を摘み、落ち着いた運用姿勢を確立しましょう。

第７章：あなたに最適な成長投資枠活用法がわかる！投資タイプ別「自己診断チャート」

ここまでの章で、「成長投資枠の制度理解」「投資戦略」「おすすめ銘柄」「NG行動」までを一通り学んでいただきました。次に取り組むべきは、「では、私はどうすればいいのか？」という“自分ごと化”です。

この章では、読者一人ひとりが自分に合った戦略を見つけられるように、「自己診断チャート」と「タイプ別投資モデル」を紹介します。選び方に迷っている方、具体的な運用方針がまだ決まっていない方は、ぜひ活用してみてください。

■Step1：自己診断チャート（簡易版）

以下の質問に「YES / NO」で答えていき、最後に該当するタイプを確認しましょう。

✅ あなたはどちら？

1. 投資経験はありますか？
    Yes → 2へ　｜　No → Aタイプへ
2. 相場の変動がある程度あっても平気ですか？
    Yes → 3へ　｜　No → Bタイプへ
3. 投資の目的は、資産の成長ですか？それとも安定ですか？
    成長 → Cタイプへ　｜　安定 → Dタイプへ

■Step2：診断結果とタイプ別モデル

●Aタイプ：はじめての資産形成スタート型（初心者）

• 投資経験ゼロ or ほぼ未経験
• まだ積立投資がメインになる段階

おすすめ戦略
→ つみたてNISA枠をフル活用しつつ、成長投資枠では「インデックスETF中心」に設計
→ 商品例：eMAXIS Slim全世界株式、SBI・V・S&P500、バンガード米国ETF（VTI）

●Bタイプ：慎重派の守り重視型

• 相場変動に不安がある
• 定期的な積立や安定収益を好む

おすすめ戦略
→ 高配当ETF＋バランス型ファンドを中心に、成長投資枠は“ゆるやかな攻め”に留める
→ 商品例：HDV、SPYD、グローバル・バランスファンド、ひふみ年金

●Cタイプ：成長志向のアグレッシブ型

• 高リターンを狙いたい
• 変動があっても納得して保有できる

おすすめ戦略
→ AI、再生エネ、新興国など、テーマ型ファンド＋グロース株で非課税効果を最大活用
→ 商品例：iTrust AI、グローバルESG成長株、インド株ファンド、NASDAQ100 ETF

●Dタイプ：中庸志向のバランス重視型

• 過剰なリスクは取りたくないが、成長もあきらめたくない
• 安定と攻めの両方を程よく組み合わせたい

おすすめ戦略
→ 成長投資枠を「守りと攻めのハイブリッド」に活用し、リスクコントロール重視の設計
→ 商品例：国内大型株＋米国インデックス＋一部テーマ型のミックス

■タイプに応じた“目的別運用設計”の考え方

あなたのタイプに応じて、以下のように運用の目的別にポートフォリオを設計するのがベストです。

目的	おすすめ投資スタイル	注目ポイント
老後資金づくり	インデックス型＋つみたて継続	非課税で20年〜の運用が効く
教育資金準備	安定型ファンド＋高配当ETF	利確タイミングを考慮して安定性重視
資産拡大	成長株・テーマファンド	長期保有前提の攻め型運用
生活費の一部確保	インカム重視のETF	分配金再投資 or 利用を検討

■「自分の投資スタイルを持つこと」こそが最大の武器になる

情報が溢れる今の時代だからこそ、“他人軸”ではなく、“自分軸”の投資戦略を持つことが求められます。

どんなに優れた銘柄を選んでも、自分の性格や目的に合っていなければ、途中で不安になったり、売却してしまう可能性が高くなります。逆に、自分に合った戦略を取っていれば、少々の下落でも動じず、淡々と継続できるのです。

この章の診断チャートやモデル戦略をもとに、ぜひ「あなた自身のNISA運用設計書」をつくってみてください。

第８章：まとめと「資産拡大」のための行動計画

新NISA制度における“成長投資枠”は、まさに時代の転換点に立つ私たちに与えられた「資産形成の加速装置」と言っても過言ではありません。

この制度をどのように使いこなすかによって、今後10年、20年先の資産状況には大きな差が生まれます。本章では、これまでの内容を振り返りながら、「今すぐ始めるための行動ステップ」を提示し、記事の締めくくりといたします。

■なぜ“今”動くべきなのか？

まず大前提として、新NISAの最大の価値は、「非課税で投資できる空間が恒久化された」という点にあります。

つまり、制度開始初年度からフル活用すれば、それだけ「非課税で保有できる資産の面積」が広がるわけです。

✅ 今すぐ始めるメリット

• 保有期間の“非課税時間”が長くなる＝複利効果が最大化される
• 早く始めるほど、自分に合った投資スタイルを確立しやすい
• 市場の変動があっても、“時間”が味方になる

逆に言えば、「様子見」している間にも、他の人の資産は着実に膨らんでいく。この現実を直視することが、何よりも重要なのです。

■ここまでの総まとめ：成長投資枠活用の5つのポイント

1. 制度を理解することが出発点
    → 積立枠と成長枠の違い、対象商品、非課税メリットを正しく把握
2. ポートフォリオは“自分軸”で設計する
    → 年齢・資産規模・リスク許容度に応じて柔軟に構築
3. “NG行動”を避けるだけでも成果は変わる
    → 短期売買、他人任せ、過度な集中投資は避けるべし
4. テーマや銘柄選びは“目的”に紐づけて
    → 高配当でインカムを得る／グロース株で成長を狙う…など明確化
5. 継続とリバランスで、長期的な資産拡大を実現
    → 保有し続ける力＝最も大きなリターンを生む投資家の能力

■【実践】行動計画チェックリスト（今週中にやるべき5つのこと）

チェック項目	内容
□ 証券口座の確認	新NISA対応の証券口座が開設済か確認／未開設なら即申込
□ 積立設定の見直し	積立枠で何をどれくらい買うか？毎月いくらか？を決定
□ 成長投資枠の戦略設計	非課税で保有したい銘柄・ファンドをリストアップ
□ ポートフォリオの下書き	自分の年齢・目的別に投資割合をざっくり設計
□ 開始タイミングの決定	初回投資日／積立開始日をカレンダーに書き込む

■最後に：成長投資枠とは、未来への“定期券”である

電車の定期券がなければ、毎回運賃を払わなければなりません。投資においても同じで、課税口座では毎回“利益の20.315％”を運賃として支払う必要があります。

しかし、新NISAの成長投資枠を使えば、その“運賃”が永久にタダになる。

しかも、選ぶ電車（銘柄）が将来、特急や新幹線に成長すれば、その恩恵をすべて受け取れる。こんな優遇制度が一生使えるわけですから、乗り遅れる理由など、どこにもないはずです。

まとめ：10年後、あなたの資産を笑顔で振り返るために

投資は未来への手紙であり、自分自身への約束です。今日、あなたがどんな一歩を踏み出すかによって、10年後の生活の質や選択肢はまったく異なるものになるでしょう。

「資産運用アカデミア」では、これからも“初心者でもわかりやすく、実践的で本質的”な情報発信を続けていきます。ぜひ、今後の学びにもお付き合いください。

あなたの投資人生が、実り豊かなものとなりますように。